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跑赢大盘16%
前几天，院长还想跟大家盘点下历年春节前后的行情数据，加上去年行情实在太衰，就想跟大家打打气啥的，没想到A股开年就上演“连涨行情”跑赢大盘。
截至今天收盘，上证指数已经连阳6天，攻势凌厉跑赢大盘。
成交额方面，今天场子里的成交额是8381亿，量能较高跑赢大盘。此外还可以看出，近期量能在节节攀升。
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临近春节年底，我们的ETF智选又表现咋样呢？院长下面跟大家重点盘点下跑赢大盘。
记得去年春节之时，院长构建了“ETF智选”的组合设想、初始标的和占比跑赢大盘。随后开年就付诸实际，并持续管理、跟进分析至今。
截至2023年1月9日，组合在大跌环境下上涨2.43%，同期沪深300指数下跌-13.75%跑赢大盘。可以算出“ETF智选”取得16.18%的超额收益，跑赢大盘16%。
是不是感觉收益率有些寒碜？院长也这么觉得，但A股大跌之势如此，确实有些巧妇难为无米之炊跑赢大盘。
首先，A股开年后就持续下跌，5-6月曾反弹了一波，但随后重回跌势跑赢大盘。2022年也是近十年来表现倒数第二差，仅次于2018年。
其次，港股跌幅也很大跑赢大盘。若非年底时异军突起，港股恐怕真要熊冠全球了。。。
此外，在2022年期间还发生了几件重大冲击事件！比如俄乌战争，再比如美联储的连续大幅加息，还有国内的新冠疫情、中概股风波等跑赢大盘。
我们的ETF智选也因此受到很大冲击跑赢大盘！
比如中概互联ETF，院长始终持有15%跑赢大盘。当然了，也会根据行情在13-17%之间动态调整。还有医药，院长在组合中始终持有10%医药ETF，5%创新药ETF，但是医药始终跌跌不休。
好在我们坚持到了最后，目前都迎来了曙光跑赢大盘。中概ETF近期更是利好不断，涨势如虹。
在管理组合中，院长也积极挖掘了一些左侧布局机会、逆人性投资的机会，比如，国投白银LOF、德国ETF、标普生物、恒生高股息ETF等，给组合贡献了一些额外的收益跑赢大盘。
总得来看，在这种大势、各种事件冲击下，即便做了投资分散，也很难躲开下跌跑赢大盘。说实话，能取得最后的正收益、跑赢大盘16%，虽然仍留有一些遗憾，但院长已经很满足了。
坚决不要搞单吊
接下来，院长跟大家总结下“ETF智选”近一年的管理教训跑赢大盘。
第一，对各种事件甚至国际性事件的思考跑赢大盘。
通过回顾近一年各类事件，院长发现面对各种事件尤其是国际性事件，我们根本不具有预测能力跑赢大盘。以前无法预测，以后同样无法预测，也不可能猜到市场的走势。
但是，这并不意味着我们“毫无作为”：在市场一片热涨之时，可以提前压降一些仓位，留些现金应变，也别因为没有好机会而仓惶入场跑赢大盘。
比如今天，在大盘连续“六连阳”后，院长对部分持仓ETF做了轻微减仓跑赢大盘。
当发生危机时、人人胆怯时，就可以迎刃有余的应对跑赢大盘。
其中的核心点在于，不管什么危机，市场最终都会突破阴霾创出新高跑赢大盘。
第二，我们能做的、对我们影响最大的，主要是分散投资，坚决不搞单吊跑赢大盘。
相信玩股票的老铁都对这点深有体会，重仓单一个股后，情绪大起大落，在行情差时甚至怀疑人生，晚上睡不好，头发也一把一把的掉跑赢大盘。
与此同时，今年也有不少大V因单吊某板块、某个股而灰飞烟灭跑赢大盘。
比如最近一位33.5万粉丝的大V彻底告别股市，发文称：“今年赔的钱还掉融资基本上没有余钱了，很多年都无法翻身，在此正式告别粉丝，告别股市”跑赢大盘。
像院长这样跑赢大盘，中概互联ETF占比15%，医药ETF+创新药ETF合计占比15%，尚且导致组合波动较大，区间最大回撤-17.92%，何况高度重仓、杠杆融资单一板块单一个股，这不是自己作死吗？
高风险确实对应高回报，但如果你是火热大涨后重仓，还急钱投资，那高风险对应的只有火葬场跑赢大盘。
事实上，在资本市场的长河中，牛批股票闪崩腰斩的简直数不胜数跑赢大盘。单近一两年，就有中国平安、格力电器、顺丰控股、长春高新、爱尔眼科腰斩，雷的股民哭天喊地。
至于没有业绩支撑的其它多数公司、垃圾股，雷起来那叫一个死去活来跑赢大盘。
这也警示我们，我们能做的、对我们影响最大的，主要是不过于自信，分散投资，坚决不搞单吊跑赢大盘。
而相关行业的ETF虽然也跌，但明显小很多跑赢大盘。如果再通过构建组合，分散配置，暴雷对我们的影响将进一步减小。院长在建立ETF智选之初，也给ETF智选组合设定了严格的仓位管理，单一行业、单一主题ETF最高仓位占比不超过10%。
中概互联ETF是因为短期严重超跌，堪称腰斩之后再腰斩，才给了15%的仓位占比跑赢大盘。
不过经过了2022年的大幅波动，院长也不打算给中概互联ETF更高的仓位占比了，最高卡在13%跑赢大盘。
截至今天收盘跑赢大盘，最新组合持仓如下：
文末，院长跟大家聊下对下阶段的看法：操作上，院长对2023年充满期待，既有对疫情3年后的经济复苏的期待，也有A股连跌两年之后走强的期待跑赢大盘。
再从上证指数近20年年线走势来看，A股确实有很大的牛熊波动，这源于估值、情绪、资金等跑赢大盘。但与此同时，指数的底部和中枢都在逐渐上抬。放长时间后，上证年线走势也“稳稳攀升”。
了解这些规律后可以看出，投资中承受波动无可避免跑赢大盘。
当然，我们不是傻傻坐“过山车”，而是通过逢低布局、构建组合等优化波动，即便没有抓到绝对底部、绝对顶底，也能取得不俗的收益表现跑赢大盘。
【风险提示】本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺跑赢大盘。基金有风险，投资需谨慎。
